PRESS RELEASE 29/2007

OMX AB and Nord Pool ASA create leading international energy derivatives exchange

(Lysaker, 21 December 2007) OMX is acquiring Nord Pool ASA’s clearing and consulting operations and international derivatives products and establishing a business unit for international energy derivatives headquartered in Oslo. Nord Pool expects the final pay to amount to around MNOK 2,300.

OMX and Nord Pool enjoy a long and well-established co-operation, based on OMX delivering and operating Nord Pool’s trading and clearing platforms. The transaction creates a foundation for a geographical expansion within Nord Pool’s core area of power, and for enhancing the existing offering, with a clear ambition to build a leading European market for CO2 products. 

“Nord Pool ASA’s experience and knowledge of the financial commodity market, complemented by OMX's technology and its customer base, offer great opportunities for creating a strong partnership, one which will be well-positioned to benefit from the development of a global market for carbon dioxide emissions allowances in the wake of the Kyoto protocol. In addition, there are many opportunities for expanding the existing proposition to include trading and clearing in commodity derivatives such as gas, oil and freight derivatives,” says Magnus Böcker, CEO of OMX.

“We believe that this solution represents a very successful combination. The TSOs Statnett and Svenska Kraftnät will still have responsibility for the exchange trading of Nordic power derivatives, which I consider being an important part of the infrastructure in the Nordic power market. At the same time, Nord Pools’s unique competence can be utilized in new markets,” says Jan Magnusson, Chairman of the Board of Nord Pool ASA. 

“OMX and Nord Pool will capitalize on their complementary know-how, safeguard the strong Nordic position, as well as develop new markets. This will release the true potential of Nord Pool's business areas and provide new business opportunities for the existing customers and the international financial services sector where we are seeing a growing interest in energy derivatives,” says Torger Lien, CEO of Nord Pool ASA.

Through this transaction, OMX will acquire 100 percent of the shares in Nord Pool ASA’s subsidiaries Nord Pool Clearing ASA and Nord Pool Consulting AS along with a new subsidiary containing Nord Pool’s international products, including CO2 products (EUAs, CERs) and the international power contracts. 

Nord Pool Spot AS, which operates the Nordic physical market, is not included in this transaction. The spot market, which sets the daily physical electricity prices in the Nordic market, will therefore still be the responsibility of the Nordic transmission system operators. 

OMX foresees continued integration of the financial energy and securities markets by building a platform for further expansion within the energy segment as well as other commodities in order to meet customer demand for multi-asset class trading and arbitrage trading. By creating economies of scale through integration of the clearing platforms, benefits will accrue to customers in the form of lower overall transaction costs.
The acquired business, except for Nord Pool Clearing ASA, will form the core of a new Energy and Commodity Business Unit within OMX, which will be headquartered in Oslo. The organization in Oslo will be responsible for sales activities, key account management, product development and services offered to customers and to Nord Pool ASA. The entire operation will be lead by Torger Lien. 

Nord Pool Clearing ASA will be combined with the OMX clearing organization in order to realize the potential for economies of scale in a joint clearing capital solution. 

Financial details of the acquisition

OMX will pay MNOK 2,150 at completion of which MNOK 1,700 in cash and MNOK 450 in a vendor note due to current owners of Nord Pool within 18 months after completion. Furthermore, OMX has agreed to potential further earn-out payments of maximum MNOK 800 based on volume over a five-year period. 

For the first 11 months of 2007, the acquired businesses had revenues of MNOK 316, EBIT of MNOK 98 and net profit of MNOK 84. The entity has a net excess cash position above required clearing capital of MNOK 166.

OMX estimates that the acquisition will lead to pre-tax synergies of approximately MNOK 60 per year of which half is revenue synergies and half is cost synergies. Furthermore, OMX expects to release approximately MNOK 500 in clearing capital over time.

The acquisition is expected to be earnings accretive for 2008.

The transaction is estimated to be completed by mid-year 2008.

The proposed transaction is subject to due diligence, signing of the formal agreement, and approval by the regulatory authorities.

OMX AB has been advised by Arctic Securities and Nord Pool ASA has been advised by Fondsfinans.

Press conference
In connection with OMX's acquisition of Nord Pool's clearing, consulting operations, international derivatives products and future business opportunities, a press conference will be held today, Friday 21 December 2007, at 12.00 noon at Felix Conference Centre, Bryggetorget 3, Vika, Oslo, Norway. 

These persons will be present: 
• Vice Chairman of the Board, Nord Pool ASA, Odd Håkon Hoelsæter
• CEO of, OMX AB, Magnus Böcker
• CEO of Nord Pool ASA, Torger Lien

OMX and Nord Pool ASA will be webcasting the press conference at 12.00 noon at: http://media01.smartcom.no/Microsite/start.aspx?eventid=2558

If any online media wants to stream the event, please contact technical assistance on 
phone: +47 9349 5807 

About Nord Pool ASA
Nord Pool ASA is the largest power derivatives exchange and the only exchange to provide trade in emissions allowances (EUAs) and carbon credits (CERs). The company has more than 400 members from 20 countries across a wide range of energy producers and consumers, as well as financial institutions. Nord Pool ASA embraces the wholly-owned Nord Pool Clearing ASA and Nord Pool Consulting AS subsidiaries. It is jointly owned by the transmission system operators (TSOs) Svenska Kraftnät and Statnett. The company has offices in Lysaker (Oslo), Stockholm, Helsinki and Amsterdam. For more information, please visit www.nordpool.com.

About OMX 
OMX is a leading expert in the exchange industry. The OMX Nordic Exchange comprises over 800 companies including its alternative market, First North. OMX provides technology to over 60 exchanges, clearing organizations and central securities depositories in more than 50 countries. The Nordic Exchange is not a legal entity but describes the combined offering from OMX exchanges in Helsinki, Copenhagen, Stockholm, Iceland, Tallinn, Riga, and Vilnius. OMX is a Nordic Large Cap company in the Financials sector on the OMX Nordic Exchange. For more information, please visit www.omxgroup.com.

For further information, please contact:

OMX: 
Jonas Rodny, media relations, phone +46 8 405 72 67

Heidi Wendt, media relations, phone +46 8 405 72 93

Nord Pool ASA: 
Jan Magnusson, chairman of Nord Pool ASA, +46 70 539 78 03

Odd Håkon Hoelsæter, vice chairman of Nord Pool ASA, phone +47 2252 7070

Torger Lien, president and CEO, phone +47 9188 8112

Lars Galtung, vice president communications, phone +47 9821 4812

Pressemelding nr 29/2007

OMX AB og Nord Pool ASA etablerer ledende internasjonal børs for energiderivater

(Lysaker, 21. desember 2007) OMX har kjøpt opp clearing- og konsulentdivisjonen, samt de internasjonale derivatproduktene til Nord Pool ASA, og oppretter en enhet for internasjonale kraftderivater med hovedkvarter i Oslo. Nord Pool forventer at prisen vil beløpe seg til om lag 2,3 milliarder norske kroner. 

Oppkjøpet skjer etter et langt og godt samarbeid mellom OMX og Nord Pool, der OMX har levert og driftet Nord Pools handels- og clearingplattformer. Transaksjonen legger grunnlaget for geografisk ekspansjon innenfor Nord Pools kjerneområde kraft, og styrker det eksisterende produkttilbudet. Partene har også en klar ambisjon om å etablere en ledende markedsplass for CO2-produkter i Europa. 

"Nord Pool ASAs erfaring og kunnskap om finansmarkedet for råvarer, kombinert med OMX' teknologi og kundebase gir en sterk kombinasjon med store utviklingsmuligheter.. Sammenslutningen er posisjonert slik at den kan ta en ledende posisjon i det globale markedet for utslippskvoter som følge av Kyoto-avtalen. I tillegg er det mange muligheter for å utvide det eksisterende produkttilbudet med handel og clearing av råvarederivater som olje-, gass- og fraktderivater," sier administrerende direktør Magnus Böcker i OMX.

"Vi mener at denne løsningen er en svært vellykket sammenslåing. Nettselskapene Statnett og Svenska Kraftnät vil fremdeles være ansvarlig for omsetning av nordiske kraftderivater som jeg vurderer som en viktig del av infrastrukturen av det nordiske kraftmarkedet. Samtidig vil Nord Pools unike kompetanse kunne bli utnyttet i nye markeder, " sier styreleder Jan Magnusson i Nord Pool ASA. 

"OMX og Nord Pool vil dra fordel av vår komplementære kompetanse, og ivareta vår sterke posisjon i de nordiske landene, i tillegg til å utvikle nye markeder. Dermed vil potensialet i Nord Pools forretningsområder kunne realiseres med nye forretningsmuligheter for eksisterende kunder og internasjonale finansselskaper, som viser økt interesse for kraftderivater.," sier administrerende direktør Torger Lien i Nord Pool ASA.

Transaksjonen innebærer at OMX kjøper 100 prosent av aksjene i Nord Pool ASAs datterselskaper Nord Pool Clearing ASA og Nord Pool Consulting AS, i tillegg til et nytt datterselskap som vil dekke Nord Pools internasjonale produktportefølje som CO2-produkter (EUA og CER) og internasjonale kraftkontrakter. 

Nord Pool Spot AS, som har ansvaret for det fysiske markedet i Norden, omfattes ikke av denne transaksjonen. Dette betyr at de nordiske nettselskapene fortsatt vil være ansvarlig for det fysiske markedet hvor den daglige nordiske strømprisen settes. 

OMX skal legge til rette for fortsatt integrasjon av det finansielle kraftmarkedet og verdipapirmarkedet ved å bygge en plattform for videre vekst innenfor energisegmentet og andre råvaresegmenter. Dermed kan den nye enheten møte kundenes behov for handel med flere typer aktivaklasser og arbitrasje handel. Stordriftsfordelene som integrering av clearingplattformene innebærer, betyr at kundene vil dra fordel av lavere totale transaksjonskostnader

Virksomheten som blir kjøpt opp, med unntak av Nord Pool Clearing ASA, vil danne kjernen i en ny kraft- og råvaredivisjon i OMX. Divisjonens hovedkvarter blir lagt til Oslo. Organisasjonen i Oslo skal være ansvarlig for salg, kundeforvaltning, produktutvikling og tjenestetilbudet til kunder og Nord Pool ASA. Den samlede virksomhet inklusive Nord Pool ASA vil bli ledet av Torger Lien. 

Nord Pool Clearing ASA vil bli slått sammen med OMX sin clearingavdeling for å oppnå stordriftsfordeler i en felles clearingkapitalløsning

Finansielle detaljer om oppkjøpet:

OMX vil betale MNOK 2 150 når endelig avtale underskrives, hvor MNOK 1 700 vil være i form av kontanter og MNOK 450 i form av en veksel til dagens eiere av Nord Pool ASA som forfaller innen 18 måneder etter avtaleinngåelse. OMX forplikter seg også til potensielt å betale ytterligere kompensasjon, maksimum MNOK 800, basert på omsatt volum over en fem års periode

For de første 11 månedene av 2007, hadde den oppkjøpte virksomheten inntekter på MNOK 316, EBIT of MNOK 98 og et resultat før skatt på 84. Virksomheten har en kontantbeholdning som overstiger kravet til clearing capital på MNOK 166.
OMX forventer at oppkjøpet vil føre til synergier før skatt på omtrent MNOK 60 per år, hvor halvparten er inntektssynergier og halvparten kostnadssynergier. Videre forventer OMX å frigjøre omtrent MNOK 500 i clearing kapital over tid.

Oppkjøpet forventes å gi resultatvekst i 2008.

Transaksjonen forventes å være gjennomført etter første halvår 2008.

Den foreslåtte transaksjonen vil skje med forbehold om due diligence, undertegning av den formelle avtalen og godkjenning fra myndighetene.

OMX AB har hatt Arctic Securities som finansielle rådgivere og Nord Pool ASA har hatt Fondsfinans som finansielle rådgivere.

Pressekonferanse 
I forbindelse med OMX’ oppkjøp av Nord Pools clearing-, konsulent- og internasjonale virksomhet og fremtidige forretningsmulighete , blir det avholdt en pressekonferanse i dag, fredag 21. desember 2007, kl. 12.00 på Felix konferansesenter, Bryggetorget 3, Vika, Oslo. 

Disse vil være til stede: 
• Nestleder for styret i Nord Pool ASA, Odd Håkon Hoelsæter
• CEO for OMX AB, Magnus Böcker
• CEO for Nord Pool ASA, Torger Lien

OMX og Nord Pool ASA legger ut en webcast fra pressekonferansen, som finner sted kl. 12.00, på http://media01.smartcom.no/Microsite/start.aspx?eventid=2558

Om Nord Pool ASA
Nord Pool ASA er den største børsen for kraftderivater og den eneste børsen som tilbyr handel med utslippskvoter (EUA) og karbonkreditter (CER). Selskapet har mer enn 400 medlemmer i 20 land. Disse spenner over et bredt spekter av kraftprodusenter og forbrukere, i tillegg til finansinstitusjoner. De heleide datterselskapene Nord Pool Clearing ASA og Nord Pool Consulting AS er en del av Nord Pool ASA. Dette er eid 50/50 av nettselskapene Svenska Kraftnät og Statnett. Selskapet har kontorer på Lysaker (Oslo) og i Stockholm, Helsingfors og Amsterdam. Se www.nordpool.com for mer informasjon.

Om OMX 
OMX er en ledende ekspert innen børssektoren. OMX Nordic Exchange omfatter over 800 selskaper, inkludert det alternative markedet First North. OMX leverer teknologi til mer enn 60 børser, clearingorganisasjoner og sentrale verdipapirdepoter i mer enn 50 land. Nordic Exchange er ikke et eget rettssubjekt, men beskriver det samlede tilbudet fra OMX-børser i Helsingfors, København, Stockholm, Island, Tallinn, Riga og Vilnius. OMX er et Nordic Large Cap-selskap i finanssektoren på OMX Nordic Exchange. Se www.omxgroup.com for mer informasjon.

For ytterligere informasjon, vennligst kontakt:

OMX: 
Jonas Rodny, media relations, phone +46 8 405 72 67

Heidi Wendt, media relations, phone +46 8 405 72 93

Nord Pool ASA: 
Jan Magnusson, chairman of Nord Pool ASA, +46 70 539 78 03

Odd Håkon Hoelsæter, vice chairman of Nord Pool ASA, phone +47 2252 7070

Torger Lien, president and CEO, phone +47 9188 8112

Lars Galtung, vice president communications, phone +47 9821 4812

Pressmeddelande nr 29/2007

OMX AB och Nord Pool ASA skapar ledande internationell energiderivatbörs

(Lysaker, 21 december 2007) OMX förvärvar Nord Pool ASAs clearing, konsultverksamhet och internationella derivatprodukter och etablerar en affärsenhet för internationell energiderivathandel med säte i Oslo. Nord Pool beräknar att den slutgiltiga köpeskillingen kommer att uppgå till omkring MNOK 2 300.

OMX och Nord Pools har haft ett lång och väletablerat samarbete, där OMX har levererat och drivit Nord Pools handels- och clearingplattformar. Transaktionen bildar en grund för geografisk expansion inom Nord Pools kärnområde – energi – och expansion av det befintliga produktsortimentet, med en tydlig ambition om att skapa en ledande europeisk marknad för CO2-produkter.

– Nord Pool ASAs erfarenhet och kunskaper om den finansiella råvarumarknaden, kompletterat med OMX teknologi och kundbas, ger fantastiska möjligheter att skapa ett starkt partnerskap. Det är en kombination med position att dra fördelar av utvecklingen av en global marknad för utsläppsrätter av växthusgaser i enlighet med Kyotoprotokollet. Det finns dessutom många möjligheter att utöka det befintliga erbjudandet med handel och clearing av råvaruderivat som gas, olja och fraktderivat, säger Magnus Böcker, VD OMX.

– Vi ser den här lösningen som en väldigt lyckad kombination mellan två starka parter. TSO-enheterna Statnett och Svenska Kraftnät kommer fortfarande att ansvara för handeln med nordiska finansiella derivat, som jag anser är en viktig del av infrastrukturen på den nordiska energimarknaden. Samtidigt kan Nord Pools unika kompetens utnyttjas på nya marknader, säger styrelseordförande Jan Magnusson vid Nord Pool ASA.

– OMX och Nord Pool kommer att kunna utnyttja deras kompletterande kunskap, skydda den starka nordiska positionen och utveckla nya marknader. Detta kommer att frigöra den verkliga potentialen i Nord Pools affärsområden och skapa nya affärsmöjligheter för befintliga kunder och sektorn för internationella finansiella tjänster där vi upplever ett växande intresse för energiderivat, säger Nord Pool ASAs VD Torger Lien. 

Transaktionen innebär att OMX förvärvar 100 procent av aktierna i Nord Pool ASAs dotterbolag Nord Pool Clearing AS och Nord Pool Consulting AS, samt ett nybildat dotterbolag som omfattar Nord Pools internationella produkter, inklusive CO2-produkter (EUA, CER), internationella energikontrakt. 
Nord Pool Spot AS, som driver den nordiska fysiska marknaden, ingår inte i transaktionen. Spotmarknaden, som sätter dagspriset för fysiska elpriser på den nordiska marknaden, kommer därför fortfarande ligga under de nordiska stamnätsoperatörerna.

OMX förutser en fortsatt integration på de finansiella energi- och säkerhetsmarknaderna genom att en plattform skapas för ytterligare expansion inom energisegmenten såväl som för andra råvaror. Kundernas behov av flera tillgångsklasser för handel och arbitragehandel kan också uppfyllas. Genom att integrera clearingplattformarna skapas stordriftsfördelar som kommer kunderna till del genom sänkta transaktionskostnader.

Den förvärvade verksamheten, med undantag för Nord Pool Clearing, kommer att utgöra kärnan i den nya affärsenheten för energi- och råvaruhandel inom OMX. Affärsområdet kommer att ha sitt säte i Oslo. Organisationen i Oslo ansvarar för försäljningsaktiviteter, nyckelkunder, produktutveckling och tjänster som erbjuds till kunder och Nord Pool. Hela verksamheten kommer att ledas av Torger Lien.

Nord Pool Clearing kommer att slås samman med OMX clearingorganisation för att realisera potentialen till skalekonomi i en gemensam clearingkapitallösning. 

Finansiell information kring förvärvet 

OMX kommer att betala MNOK 2 150 vid genomförandet av förvärvet, MNOK 1 700 av dessa betalas kontant och MNOK 40 som ett lån till de nuvarande ägarna av Nord Pool inom 18 månader efter genomförandet. Dessutom har OMX förbundit sig till en potentiell tilläggsköpeskilling om högst MNOK 800 baserat på volymen under en femårsperiod. 

Under årets första 11 månader 2007 har de förvärvade verksamheterna genererat intäkter på MNOK 316, ett EBIT på MNOK 98 och en nettovinst på MNOK 84. Enheten har en nettokassa, utöver nödvändigt clearing-kapital, på MNOK 166.

OMX bedömer att transaktionen kommer att leda till årliga synergier om cirka MNOK 60, före skatt. Av dessa är hälften intäktssynergier och hälften är kostnadssynergier. Dessutom förväntar OMX att frigöra cirka MNOK 500 i clearing-kapital över tiden.

Förvärvet förväntas att lämna ett positivt resultatbidrag under 2008. 

Transaktionen förväntas att vara genomför i mitten av 2008. 

Den föreslagna transaktionen är föremål för due diligence, undertecknande av den formella överenskommelsen och godkännande från tillbörliga myndigheter.

Arctic Securities har agerat som finansiella rådgivare åt OMX och Fondsfinans åt Nord Pool ASA .


Presskonferens 
I anslutning till OMX förvärv av Nord Pool ASAs clearing, konsultverksamhet, internationella derivatprodukter och framtida affärsmöjligheter för den nya affärsenheten, arrangeras en presskonferens idag, fredag den 21 december 2007, kl 12.00 på Felix Konferansesenter, Bryggetorget 3, Vika, Oslo, Norge. 

Följande personer kommer att närvara: 
• Vice styrelseordförande vid Nord Pool ASA, Odd Håkon Hoelsæter
• VD vid OMX AB, Magnus Böcker
• VD vid Nord Pool ASA, Torger Lien

OMX och Nord Pool ASA kommer att sända presskonferensen via webcast klockan 12.00 på:

http://media01.smartcom.no/Microsite/start.aspx?eventid=2558
Om media ämnar att streama presskonferensen, ombeds dessa att kontakta teknisk assistans på +47 9349 5807 

Nord Pool ASA
Nord Pool ASA är den största energiderivatbörsen och den enda börsen som erbjuder handel med utsläppsrätter (EUA) och koldioxidkrediter (CER). Företaget har över 400 medlemmar från 20 länder över ett brett spektrum av energiproducenter och energikonsumenter såväl som finansinstitut. Nord Pool ASA omfattar de helägda dotterbolagen Nord Pool Clearing ASA och Nord Pool Consulting AS. Ägandet är fördelat 50-50 över TSO-enheterna Svenska Kraftnät och Statnett. Företaget har kontor i Lysaker (Oslo), Stockholm, Helsingfors och Amsterdam. Mer information fås på www.nordpool.com.

OMX 
OMX är ledande expert i börsbranschen. OMX Nordic Exchange omfattar över 800 företag, inklusive den alternativa marknaden First North. OMX erbjuder teknologi till mer än 60 börser, clearingorganisationer och värdepapperscentraler i över 50 länder. OMX Nordic Exchange är inte en juridisk person, utan beskriver det allmänna utbudet från OMX-börserna i Helsingfors, Köpenhamn, Stockholm, Island, Tallinn, Riga och Vilnius. OMX är ett nordiskt Large Cap-företag i finanssektorn på OMX Nordic Exchange. Mer information fås på www.omxgroup.com.

For mer information, vänligen kontakt:

OMX: 
Jonas Rodny, media relations, phone +46 8 405 72 67

Heidi Wendt, media relations, phone +46 8 405 72 93

Nord Pool ASA: 
Jan Magnusson, chairman of Nord Pool ASA, +46 70 539 78 03

Odd Håkon Hoelsæter, vice chairman of Nord Pool ASA, phone +47 2252 7070

Torger Lien, president and CEO, phone +47 9188 8112

Lars Galtung, vice president communications, phone +47 9821 4812


Press release no 29/2007 (PDF-format)

---